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银行理财产品有哪几种分类方式
银行理财产品有哪几种分类方式?
银行理财产品有哪几种分类方式?其实在银行理财里，按照不同的参数，商业银行理财产品有着不同的分类，下面网贷ABC网贷ABC小编就来介绍一下。
一、商业银行理财产品按货币分类
按货币来分，商业银行理财产品分为人民币理财产品、外币理财产品和双币理财产品。
二、商业银行理财产品按风险和收益类型分类
按风险和收益类型划分，商业银行理财产品可以分为保证收益型和非保证收益型，保本浮动收益型产品、非保本浮动收益型产品。这几类理财产品均面临着市场风险、流动性风险和汇率风险(外币产品)。一般说来,保证收益型产品的投资风险小于保本浮动收益型产品小于非保本浮动收益型产品。
1、保证收益型产品是指产品到期后，银行承诺向投资者支付本金及固定收益的银行理财产品，包括固定收益理财产品和最低收益浮动收益理财产品。 固定收益类理财产品的收益是在合同中写明了的，比如年化收益5%，无论实际投资标的盈利如何，银行均承诺到期还本付息;最低收益的浮动收益理财产品一般是在合同中约定一个收益的区间范围，比如3%-5%，而最终的收益落在哪个点上，取决于实际投资获益的情况。这里的3%即是银行保证支付的最低收益。
商业银行理财保本浮动收益型产品是指产品到期后,向投资者保证本金安全,本金以外的投资风险由投资者自担的一类银行理财产品。本金保障的前提是产品持有到期或产品提前终止,如果提前赎回,则不但不能保证本金安全，可能还得支付相应的违约金或手续费。另外,如果是外币产品,也不保证兑换成人民币后的本金安全。
2、商业银行理财非保本浮动收益类产品指商业银行根据约定条件和实际收益水平向投资者支付收益,并不保证投资的收益和本金安全的一类银行理财产品。由于发行机构不承诺理财产品一定会取得正收益，有可能收益为零，非保本的产品甚至有可能收益为负。该类产品的投资风险完全由投资人承担。
银行理财产品基础知识
银行理财产品有哪些优势？第一，银行理财产品是以商业银行作为发行主体，资金实力雄厚，信誉度高；第二，相对于个人投资人有更广的投资渠道和专业的投资团队；第三，网点众多、系统先进、结算快捷，投资人购买银行理财产品的资金直接由银行在客户指定账户扣收；产品到期后，理财资金会自动回到同一银行账户；第四，卓越的组合管理能力和风险控制能力；第五，由专业人士提供理财咨询及顾问服务。如何读懂理财产品说明书？选定了理财产品，在准备购买之前，投资人要注意先阅读理财产品说明书。理财产品说明书中对产品介绍的信息最为全面准确，同时也具有一定的专业性，导致很多投资人难以理解，甚至干脆不去阅读。下面的一“率”二“权”三“期”法帮您轻松解读理财产品说明书。“预期年化收益率”指什么？“预期最高年化收益率”不等同于实际收益，银行都不具有保证支付义务，最终的实际收益率可能与预期最高年化收益率出现偏差，而“年化”的含义是指即持有满一年可达到的收益水平。比如，一款产品称18个月可以取得18％收益，折成年收益来讲为12％。什么叫“终止权”？多数说明书中会写明银行单方面拥有提前终止权，相当于投资人卖给银行一个期权。因为关系到投资人放弃了根据市场状况调整资金投向的权利，因此投资人在卖出期权后，享受到比无银行提前终止权的同类产品高的收益率，高出的部分实际上就相当于期权费，需要审慎考虑其中的代价。提前赎回分为几种情况？关于理财产品的提前赎回一般分两种情况：一是投资人不具有提前赎回权力；二是客户可以提前赎回，这种赎回权利还进一步细分为随时支持赎回和只可以在某一规定时间的赎回。提前赎回需要支付费用吗？为什么？提前赎回都需要支付相关的费用，同时不再享受到期保本或保证收益的条款。如果这笔费用的成本过高，甚至超出了此段投资期的投资收益，建议投资人慎重考虑。若确有提前赎回需求，可以看说明书中产品有无质押贷款条款，这样可以保障产品的稳健运行，也满足了不时之需。什么叫“产品期限”？产品期限是产品的收益期，即起息日至到期日之间的天数，一般以天、月、年为单位在产品说明书中标明。什么叫“募集期”？募集期是从开始认购日到结束认购日，一般产品结束认购日的次日为成立日（也称起息日）。例如，某产品9月15日至19日是募集期，9月20日成立，那么从20日起该产品才会正式起息。银行在募集间一般只计活期利息。
“到期日”和“到账日”的区别是什么？要特别注意的是理财产品到期日不等于是投资人资金到账日，到账日一般是在到期日之后的第2至3个工作日（注意：休息日不包括在内），通常在说明书中以（T+2）或（T+3）标明，到期日与到账日期间理财资金是不计息的。如何按照收益类型对理财产品进行分类？理财产品分为保证收益类产品和非保证收益类产品。非保证收益理财产品又可以分为保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品。如何按照产品存续类型对理财产品进行分类？银行理财产品可分封闭式产品和开放式产品。与基金类似，开放式产品是指理财产品总体规模可变，投资人可以在产品的存续期内定期进行申购或赎回的理财产品。封闭式产品是相对于开放式产品而言的，是指理财产品规模、期限确定，并且产品存续期内一般不可以进行申购或赎回的理财产品。如何按照产品期限对理财产品进行分类？银行理财产品可分为超短期理财产品、短期理财产品、中期理财产品和长期理财产品。超短期理财产品类似于活期存款可以随时申购赎回，按惯例，短期理财产品期限在3天-6个月，中期理财产品期限6-12个月，长期理财产品期限1年以上。
银行理财产品的定位及市场细分
四川*****学院本科毕业论文
银行理财产品的定位及市场细分
学生姓名 ******
院系名称 经济学院
专业名称 经济学
班 级 经济学1班
学 号 201011015119
指导教师 ****
银行理财产品的定位及市场细分
学生姓名：*** 指导老师：**
内容摘要：随着中国经济的快速增长和收入水平的提高，个人财富的不断扩大投资渠道的日益多样化的需求，但银行利率相对较低，居民消费价格上涨，股市高风险让人望而却步，所以人们期待金融机构推出更专业，更安全，满足人民群众需要的高收益产品和服务。近年来，银行理财产品已成为中国银行业的重点发展领域，理财产品快速井喷式的增长，截至2012年11月底，中国银行业金融机构的理财产品的资产达到76100亿元。商业银行理财产品从2005年成立以来，业务发展迅速。 2011年中国商业银行在2011年底共推出89,100款银行产品，总额为45900亿元。理财产品业务是我们新开发的业务，中国的商业银行理财产品业务开始于20世纪90年代后期，它有稳定的收入，业务范围广，市场潜力大，风险低，回报高，市场容量巨大的特点，在各大商业银行中引起极大的关注。加入世界贸易组织后，中国银行理财产品市场面向世界开放，中国的商业银行仅仅依靠传统的存贷业务，再也无法与外资银行相互竞争，所以有必要开辟新的利润增长点。在此背景下，深入分析理财产品的开发研究，市场细分和定位,抓住机遇和迎接挑战，国内商业银行制定合理的营销策略，加快国内商业银行的银行产品的发展具有重要的现实意义。
关键词：银行理财产品 市场细分 市场定位
Bank financial product positioning and market
segmentation{银行里的理财产品}.
Abstract: With China's rapid economic growth and income levels continue to increase, expanding personal wealth, diversification of investment channels for the growing demand, but the bank interest rates low, consumer price inflation, the stock market has a high risk of allow people to stay away, so people expect financial institutions to launch more professional, more secure, meet investor needs for high-income products and services. In recent years, financial products have become the key development areas of China's banking industry, financial products has shown explosive growth, as of the end of November 2012, the national banking financial institutions financial products reached 7.61 trillion yuan balance. Commercial bank financing business since its inception in 2005, has developed rapidly. 2011 commercial banks issued a total of 89,100 financial products, financial products in late 2011 amounted to 4.59 trillion yuan. Personal Financial Services in the country is an emerging banking, commercial banking personal finance our business is in the late 1990s began to develop, it's a wide range of business, income stability, market
capacity, low-risk, features a huge market space for development, it is worth banking concerns. After China's full liberalization of financial markets, China's commercial banks to rely solely on traditional deposit and lending business, unable to compete with foreign banks, so the urgent need to open up new profit growth point. Opportunities and challenges in this context, in-depth analysis of financial products development, market segmentation and positioning, contact current domestic commercial bank financial product development, accelerate the domestic commercial banks financial products development has important practical significance.
Keywords: Bank financial products Market positioning Market segmentation.
目 录
一、银行理财产品的概述 ............................................. 1
（一）银行理财产品的定义 ........................................ 1
（二）银行理财产品的分类 ........................................ 1
二、银行理财产品的发展历程 ......................................... 1
三、银行理财产品在我国发展的现状及建议对策 ......................... 2
（一）银行理财产品在我国发展的现状 .............................. 2
（二）针对银行理财产品在我国发展的现状提出一些建议对策 .......... 3
四、银行理财产品的定位及市场细分 ................................... 3
（一）为什么要进行银行理财产品的定位及市场细分 .................. 3
（二）银行理财产品市场细分的相关概述 ............................ 3
（三）银行理财产品市场定位的相关概述 ............................ 6
五、银行理财产品定位及市场细分的总结 ............................... 7
参考文献 ........................................................... 8
银行理财产品的定位及市场细分
一、 银行理财产品的概述
（一）银行理财产品的定义
根据融资理论，是指商业银行通过潜在目标客户群分析研究，对特定的目标市场客户群开发，设计和销售资金投资和管理计划。银行投资等金融产品的方式，只是接受客户的授权管理资金，投资回报率和风险的客户或客户与银行按照约定的方式承担。
（二）银行理财产品的分类
通常根据银行理财产品本金及收益是否保证，我们将它分为保本浮动收益产品，非保本浮动收益产品和固定收益类产品。此外，在根据投资方式和方向，新股申购产品，银信合作产品，QDII产品，结构性产品，也是我们生活中常见的。
二、 银行理财产品的发展历程
2005年11月前商业银行提供较少的产品，产品种类少，资金规模较小,这是萌芽阶段。 2002年10月年中国招商银行推出的“金葵花理财”业务，这意味着，银行个人理财业务的发展进入了一个新的篇章。自2004年以来，银行不断发行自己的理财产品，大多数都是一些投资银行把流动性作为条件，卖一部分低风险取得的收入给投资者。在2005年初，推出中国首个用人民币本金投资的人民币结构性理财产品，商业银行利用海外成熟的金融市场，抢占理财产品在国际市场上的份额。
2005年末到2008年中期为发展阶段，此时理财产品逐渐丰富，结构化产品变得复杂化，产品发行规模和数量每年都保持高速增长。2005年12月，银监会允许银行发行股票挂钩产品和商品挂钩类产品，但是要获得衍生品业务许可证，这对中国银行理财产品提供了很大的发展体制保障。此后银行理财产品业务发展迅速，项目融资，购买新股，股票挂钩， QDII和其他类别的新兴银行理财产品出现在市场中。
2008到2009年为规范阶段，在08年国际金融危机的背景下，银行理财产品市场风险不断暴露出来，陷入了低潮和整顿时期，之后问题越来越严重，赢得了社会的普遍接受和重视，法律法规的密集出台。由于银行提高产品开发能力和监管当局加强理财产品的规范管理,理财产品市场的发展日益成熟{银行里的理财产品}.
2010年以来到今天为成熟发展阶段，在2011年中国银行业市场的理财产品飞跃增长，国家统计局表示，中国2011年的理财产品发行数量和规模与2010年相比分别上涨了71％和134％。在2012年，银行理财产品的形式出现低开高走，通过1月份的低迷之后，二月发行的理财产品数量普遍上升，理财产品市场开始出现回温。
新一代理财产品产生的全过程，银行监管部门严格的管理，并不断完善相关的监管法律体系，在防范风险的同时鼓励和支持创新的快速发展。 2005年，监管部门对银行理财产品的业务进行了规范管理，促进银行理财产品业务的快速发展，保护投资者的合法权益，中国银监会推出了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》 ，使理财产品市场具有了法律依据。 2009年，在全球金融危机下，国内银行理财产品市场持续降温， 7月6日，中国银监会提出了《中国银行业监督管理委员会关于进一步规范商业银行个人金融服务投资管理有关问题 1
2017各银行理财产品比较
各银行理财产品比较，随着老百姓投资理财意识的增强，银行理财产品也越
来越被人熟知，成为大众理财方式中备受欢迎的一种。时下各种金融理财产品铺天盖地，叫人眼花缭乱，如何选择适合自己的理财产品常常困扰投资者。那么在各银行理财产品中普通投资者究竟应该如何选择呢？
一、各银行保本型产品有哪些 1、建设银行在售保本型理财产品
2、工商银行在售保本型理财产品
3、华夏银行在售保本型理财产品
4、中国银行在售保本型理财产品
5、招商银行在售保本型理财产品
二、哪家银行收益率高
小编将上述各银行收益最高的产品汇总排序，我们一起来看看哪家收益更高吧。
由于招商银行和中国银行是汇率浮动制，小编将这两者放置到后面，排在第一位的就是工商银行理财产品啦，也就是说就收益固定的产品来说，工商银行的收益率更高，大家在选择理财方式的适合可以适当做个参考哦。
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怎么选择银行中短期理财产品
怎么选择银行中短期理财产品?
怎么选择银行中短期理财产品?随着人们理财意识的逐渐提高，市面上的理财产品也越来越丰富，对于绝大多数普通人来说，银行的理财产品应当在自己的理财规划中占据相当大的比重，下面网贷ABC的网贷ABC小编就来介绍一下选择银行中短期理财产品的方法。
现在很多人都很注重理财前尝试各种方式进行理财。银行理财产品由于具有安全性高和收益稳定等优势，在个人及家庭投资理财中占有较大比重。不过在购买银行理财产品时，也并不轻松，有许多方面都需要注意。
一、弄清楚理财产品的收益类型
目前银行理财产品往往分为保证收益型和非保证收益型，也分为固定收益型和浮动收益型。一般而言，建议初次购买银行理财产品的客户，先考虑保证收益型产品或者固定收益型产品。
二、注意资金进出的“时间差”
理财产品到期后，投资者常常发现，本金和收益并没有立即转回自己的账户，而是要等到还本清算期结束后，才开始返还资金。很多理财产品在其产品在这段时间内不会向投资者支付利息。
所以投资者一定要在投资前弄清楚计算日期，免得到时实际收益少于预想收益。
三、明确产品能否提前赎回
包含以下两种情况：随时支持赎回和只能在某一规定时间内赎回部分理财产品。而且提前赎回条款不同，使投资者的投资收益也会受到影响。投资者在选购这类可赎回产品时，要与其他中短期投资产品的灵活性和收益率比较，才能选出更具优势的产品。
四、仔细对比收益率
另外还要注意计算收益，理财单一般所提到的只是预期收益率或者最高预期收益率，而不是实际收益率。 此外，理财产品说明书提供的多为年化收益率，而非投资期限内的预期收益率。因此，投资者可以选择自己比较了解的投资市场，并通过对相关理财产品预期收益率的分析，自行判断其可靠性。
简介银行理财产品中常见的几个特点
简介银行理财产品中常见的几个特点
银行理财产品的狂欢一方面反映了紧缩货币政策之下，银行对于负债资源的争夺，另一方面也是由于当前居民投资手段的匮乏，在各类投资市场的低迷、实际利率为负的背景下，各路资金蜂拥而至，银行理财产品水涨船高，量价齐升。
又是一个狂飙突进式的增长。今年前7个月，各家商业银行马不停蹄地发行了超过8000款人民币理财产品，募集资金规模超过6万亿元。
市场的火爆必然伴随着风险的高涨，日前监管层已经出手对银行理财产品进行规范，重拳规范之下，银行理财市场将会遭遇何种冲击？商业银行的业务是否将会受到波及？银行理财市场应该如何规范？本期金融圆桌将围绕这些问题展开。{银行里的理财产品}.
谁导致银行理财产品井喷
上海证券报：今年以来，银行理财计划发行呈现井喷态势，银行理财产品收益率一路走高。您觉得这一局面的推动因素有哪些？什么是主导因素？
盛宏清：据普益财富统计，截止7月中旬，商业银行共发行8512款人民币理财产品，比上年同期增长41%；人民币理财产品筹资规模达6.37万亿，同比增长52%，按照理财产品平均久期计算(三个月以内期限的理财产品约占70%)，理财产品吸收的存款约为商业银行新增存款的43%。大多数理财产品的平均利率在3.24%-4.84%的水平，比上年同期高出约120BP，而少数理财产品的最高利率在6%-9%的水平，比上年同期高出约400BP。尤其是在月末或季末“冲时点”前后，理财产品发行呈现“期限很短，利率很高”的怪现象。{银行里的理财产品}.
造成理财产品规模井喷、利率走高、期限缩短的原因主要如下：一是在紧缩大背景下，商业银行应对监管政策使然。按照今年的信贷计划进度，在法定准备金提高至20%以上后，商业银行的存款捉襟见肘，存款进度持续落后信贷进度，而存贷比的监管压力很大，银行必须利用理财产品补充一部分存款，哪怕理财产品利率比存款利率高出很多。二是在负利率持续，房市、股市、基金不乐观的预期中，居民理财的意愿较为浓厚，鉴于风险考虑，居民对银行理财产品情有独钟。三是商业银行大多还在走粗放经营的老路，用贷款拉动存款的方式使存款疲于奔命。主导因素还是监管压力和居民意愿推动银行大规模生产理财产品。
郭田勇：2011 年银行理财产品发行规模继续扩大，上半年银行共发行8497款理财产品，募集资金8.51万亿元，远远超过2010年全年募集的7.05万亿元。原因体现在以下几点：(一)随着我国人均国内生产总值的不断增加，按购买力平价计算的通胀水平不断攀升，人们开始寻找各种能够实现资产保值增值的投资品，使得对国内理财产品的需求上升。(二)商业银行越来越多地把理财产品作为吸引存款和营销客户尤其是高端客户的利器。近年来，我国高净值人群的总量和数额都在快速增加，高净资产人群对私人银行服务的需求越来越旺盛，造成商业银行对高端理财业务市场的重视和对高端理财产品的追捧。(三)在我国目前的通胀背景下，理财产品能发挥竞争存款的作用。随着通胀压力不断增加，银行存款的实际利率甚至为负，造成银行存款的吸引力在不断下降。大力发展理财产品为应对存款流失的压力，吸引和留住新老客户有重大作用。(四)商业银行通过发展理财产品能够实施差异化营销策略，进而打造产品知名度和品牌，形成品牌效应。
上海证券报：更深地去追究目前理财市场的过火是否可以说是完全的市场行为，还是说其实在很大程度上也要归因为相关监管制度？比如按照业内人士的说法，理财市场的火爆很重要一个的原因是很多银行必须依此吸纳足够的存款以满足存贷比要求，虽然早已有说今后要按日均存贷比考核，但实际上目前仍是时点考核？
盛宏清：在通货膨胀预期高企和其他投资渠道风险较高的背景中，理财产品市场火暴是监管机构、银行、居民之间博弈的结果。对于大型商业银行，6月末的存贷比在64.74%，存贷比压力不是很大，他们发行理财产品主要是应付居民在高通货膨胀下的投资需要，避免存款过多流失。对于中小银行，接近6月末时点的存贷比约在81%的水平，其花高价钱发行理财产品主要是吸收存款以应对监管部门的时点考核。在特殊时点上，中小银行发行的理财产品期限特短，而利率特高，年化利率甚至超过贷款利率。如果以后存贷比考核由时点考核过渡到日均考核，将对中小银行的经营模式产生重大影响，中小银行必须走“存款立行”道路。
郭田勇：除上述原因之外，监管制度问题也是银行理财产品火爆的另一重要原因。根据目前国内商业银行的会计核算制度，理财产品并不算存款，但由于目前国内商业银行的考核模式基本是把季度末和年度末作为存款的考核时点，而银行通过合理安排理财产品的发行和兑付时间，可以实现理财产品在季度末和年度末以前回款，从而实现存款沉淀。这样就可以在不需要考核的时间段内实现对于理财产品的营销，而在需要考核存款的时点时增加存款，从而可以发挥理财产品存款调节器的作用。从实际情况来看，国内很多中资商业银行正是通过控制理财产品的发行节奏和到期日来实现调节和控制存款规模的。
杨涛：理财产品的火爆，应该归因于市场、政策、监管等多方面因素。从监管角度来看，尽管目前监管层对银行开始实施日均存贷比考核，但是每个月末、季末、半年末仍都是银行存贷比考核的重要时间节点，因此在这些时点前银行都会积极推出大量理财产品。而当考核的时点暂时过后，就不会推出某些旨在变相拉吸储的高收益理财产品。可以说，某种意义上理财产品已成为商业银行绕过监管的吸存手段。
上海证券报：对目前理财市场的发展是应该顺其自然，还是目前的理财市场发展不理性，应该稍加治理？{银行里的理财产品}.
郭田勇：银行理财产品市场的发展在优化银行传统业务结构、创新特色金融产品等方面发挥了积极作用，但同时也暴露出一些问题，主要体现在：高收益保本理财产品对存款利率管理政策形成冲击；理财产品收益率竞相上调加剧利率市场同业竞争；理财产品市场规模迅速扩大加大了货币信贷调控难度；理财产品市场涉及面广容易成为影响金融稳定的扰动因素。因此，我国银行理财产品市场的发展存在着不理性的方面，这对于监管部门和银行都提出了一定的要求。
对于监管部门，可以从以下几个方面突破：尽快出台相应的监管法律，完善监管法律依据；督促商业银行审慎合规发展理财业务；加强对贷款类信托理财产品的监督管理；进一步健全银行理财产品统计信息制度；认真落实监管部门有关规定，切实加强客户投诉风险管理；积极防控重点业务领域理财产品风险。
银行在面临监管加强的形势下，经营要趋于稳健，可以做如下努力：加强差异化经营和产品创新；强化内部风险管理体系的建设；加强自我约束，合理规范理财服务，防范理财产品的法律风险；建立有效的信息披露机制，提高业务运作透明度；最后，建立完善的投诉处理机制，维护银行形象。
盛宏清：对于理财产品的非理性繁荣，监管机构、银行、居民都需要清醒认识，不能只
骂银行。在中国的金融结构中，由于网点分布差异，存款分布是不均的，事实上存在大行向中小银行输出资金的模式。利用存贷比工具一刀切有失公允。当然，对于理财市场的不理性，应该加以规范和治理。监管部门可以重点放在检查理财产品的标底物的风险上，理财产品挂钩标底物主要应以货币债券市场产品为主，以降低银行风险和居民投资风险。对于商业银行，应该做好规范服务，教育投资者理财不等于存款，走“存款立行”和集约发展的模式。
杨涛：目前的理财市场发展确实需要一定程度的整顿，因为表现出几方面的问题和风险：一是使得银行绕开了监管，也弱化了偏紧货币政策的效应；二是使银行表外风险开始积累，理财资金投向处于“黑箱”之中；三是使得虚假销售和误导销售再次抬头，引起客户纠纷的可能性增大。由于六类理财产品都属于主打产品，如果叫停确实会对近期过于火爆的状况产生实质影响，但这只是治标不治本的措施，因为在银行监管压力巨大、投资者缺乏投资工具的情况下，还会有更多的创新产品出现。
被动的利率市场化？
上海证券报：也有观点认为，目前银行理财产品收益率的高企不下以及民间借贷利率的飙升某种程度上是利率市场化的一种表现，也反映了利率市场化的迫切程度，您如何看待这一问题？
郭田勇：在过去的几年里，银行理财产品收益率的居高不下以及民间借贷利率的飙升意味着市场的实际利率已在相当程度上向上突破了。尽管2010年以来，央行五次上调金融机构人民币存贷款基准利率，使一年期存款利率达到3.5%，但是从银行理财产品收益来看，2010年1年期信贷类理财产品的收益率平均达到3.8%～4%，2011年6月底1月期以内的平均预期年化收益率达到5%。这意味着一年期存款利率作为基准利率的功能，已在很大程度上受到了挑战。
银行理财产品的出现既是源于银行追求利润最大化的内在要求，又是其为了满足客户市场需求的结果，这种市场自发的双方相互推动关系，正是利率市场化改革的原始动力。面对当前的各种监管要求，如果没有利率市场化的实践，不去发行利率较高的理财产品以弥补运行资金的不足，银行可能连正常的运行都难以维持。因此，目前银行理财产品在数量和额度上的提升，以及其收益率的飙高都是对利率市场化实践的一种探索，这也从一个侧面反映了我国利率市场化的迫切程度。
盛宏清：我赞同这一观点。理财产品利率高企和民间借贷利率飙升是在利率管制下突破监管限制，利率市场化的扭曲反应。当然也反映了利率市场化的迫切程度。在利率市场化进程中，中国可先放开存款利率管制，因为当前的理财产品利率昭示银行可以承受存款利率的上浮。
杨涛：利率市场化是不可避免的发展方向，也是在现实中已经不断推进的现象。在存在利率“双轨制”乃至“多规制”的情况下，金融机构会迸发各种创新和规避的动力，也会出现利益寻租和机会成本。实际上，理财产品收益率也反映一定的资金供求信息，也在某种程度上预演了存贷款利率市场化需要。虽然利率市场化的节奏一直缓慢，主要是为了保护银行，但现在银行已经出现主动利率市场化的倾向。对此，在推动存款保护等系统机制建设的同时，应该加快利率市场化的创新，才能从根本上解决包括理财产品市场在内的各类市场风险。
存款大战将持续
上海证券报：银行理财产品的火爆在在一定程度上反映了银行之间对存款资源的争夺，在监管层目前对银行理财治理的背景之下，您如何看待银行下半年的负债业务？中小银行面
临的压力是否会越来越大？是否会对其业务产生显著影响？
盛宏清：当前的局面不利于下半年的中小银行的负债业务。法定存款准备金高企已经使大行也感觉到资金压力，势必累及中小银行的资金需求和吸收存款能力。而且，监管部门拟定推动表外理财业务进表内，将进一步推动中小银行资金、存款成本上升。中小银行压力可能越来越大。治理理财产品对各家银行影响不一。对于中小银行，监管层治理理财产品将推升资金、存款价格，利差存在缩窄的可能，对其利润的负面影响可能显现。而且，银行之间将持续上演吸收存款大战。
杨涛：强力的理财产品治理，确实会对下半年银行通过理财产品的融资行为产生冲击，对银行流动性、中间业务收入持续性都产生影响。在此过程中，由于中小银行的市场占有率低、头寸紧张，因此会受到更大的影响。当然银行在规避规模限制上总是具有创造力，具体影响多大，还要看不同银行在新条件下的规避能力。
投资者需降低期望值
上海证券报：就未来的货币政策走势，以及银行理财市场的发展，您觉得接下来理财市场会呈现怎样的走势？存在多大的投资风险？投资者应该如何去把握机会，对银行的影响会有多大？
郭田勇：从整个银行理财产品市场来看，2011 银行理财产品中较高收益者将出自于挂钩于股票、基金、商品、指数等高风险的结构性理财产品，且挂钩大宗商品及其相关资产价格的结构性产品获得高收益的可能性也较大。在加息预期加大的情形下，投资者可以多关注短期理财产品，适当缩短存款期限，待利率政策导向愈加清晰，市场更加稳定时再进行中长期布局的投资，以争取获得更加可观的收益率。从产品种类角度来看，理财产品市场上仍然有很多例如结构性、债券市场类等理产品可供投资者投资。因此，在进行投资选择时，投资者主要还是应根据产品的特点和自己的风险承受能力来选择合适的产品购买。
杨涛：一段时间内货币政策的主要目标仍然是通货膨胀，但是对于使用何种政策工具控制通胀，则存在一定争议。另外，对于理财产品市场监管趋紧的趋势也比较明显。对此，一是由于如果“叫停”措施落实，多数综合类理财产品都会受到一定影响。未来投资应该避免投资各类违规的理财产品。二是在不确定较高的情况下，可投资于债券市场及货币市场等稳健类产品为主的理财产品，这适于那些能够适应中低风险、追求较高收益的投资者。三是投资于符合国家政策支持方向的产品，而避开政策约束或限制领域的理财产品。当然，统计表明过去理财产品收益率真正跑赢通胀的并不多，投资者也要避免对理财产品寄予太高的期望。
题外
今年上半年，银行理财产品收益缩水，8月银行理财产品平均收益率为5.12%，较7月末继续下降。其中仅有24款产品收益率超过6%，收益率最高达6.5%，这款产品的投资期限为365天，投资周期较长，投资门槛则为银行理财产品的标准门槛，5万元起投。
梧桐理财网以个人金融资产为基础，收益率受市场影响不大，自然能够坚挺逆袭。据悉，梧桐理财网首创个人金融资产质押投资、融资及转让模式，其平台的产品挂钩优质的金融资产，如信托计划，以此分享高净值客户的收益，产品具体表现为，千元起投，每日付息，随时可转让。