【www.xinchenghx.com--创业经验】
合拍在线
评估观点
平台特色：
1、 公司上线时间较早，股东所在的集团在担保领域有一定的业务经验积累；
2、 平台在信息披露上较充足，有利于投资人理解投资风险。
关注：
现阶段平台采取了机构合作担保模式，公司进行二次风控，需综合考量合作机构的资质、风控能力、在保金额等，考察公司对合作机构的约束机制的有效性。
报告内容：
1.
（一）股东背景
合拍在线（http://www.he-pai.cn/）在线投融资理财平台（以下简称“合拍在线”或者“平台”）由深圳市合拍在线互联网金融服务有限公司（以下简称“公司”）运营。公司注册于2013年5月，根据工商信息，注册资金10000万元人民币，实收资本10000万元人民币，现公司股权情况如下：
表1. 公司股权结构
信息来源：全国企业信用信息公示系统
据工商信息和市场公开信息了解，公司的股东背景背靠中科智控股集团，该集团是从事以商业担保为主营业务的综合金融服务企业集团，旗下包含中国中科智担保集团股分有限公司等。
合拍在线
评估观点
平台特色：
1、 公司上线时间较早，股东所在的集团在担保领域有一定的业务经验积累；
2、 平台在信息披露上较充足，有利于投资人理解投资风险。
关注：
现阶段平台采取了机构合作担保模式，公司进行二次风控，需综合考量合作机构的资质、风控能力、在保金额等，考察公司对合作机构的约束机制的有效性。
报告内容：
1.
（一）股东背景
合拍在线（http://www.he-pai.cn/）在线投融资理财平台（以下简称“合拍在线”或者“平台”）由深圳市合拍在线互联网金融服务有限公司（以下简称“公司”）运营。公司注册于2013年5月，根据工商信息，注册资金10000万元人民币，实收资本10000万元人民币，现公司股权情况如下：
表1. 公司股权结构
信息来源：全国企业信用信息公示系统
据工商信息和市场公开信息了解，公司的股东背景背靠中科智控股集团，该集团是从事以商业担保为主营业务的综合金融服务企业集团，旗下包含中国中科智担保集团股分有限公司等。
（二）管理团队
在合拍在线的网站上，公司部分高级管理人员信息如下：
王实 董事长
毕业于中国科学院计算基数研究生，工学博士。曾就职于中国太平电子商务有限公司，任助理总经理；招商银行电子商务公司，任CIO；好孩子集团，任CIO；香港电讯盈科PCCW，任客户联络业务产品研发副总裁。长期负债大型公司的互联网战略制定和实施，电子商务的运营和推广，电子商务平台的开发和建设，客户关系管理体系的搭建和升级，对电子商务营销推广、业务运营、系统平台的建设、客户联络中心的运营管理有非常丰富的实践经验。在国内计算机主要学术刊物和国际会议上发表论文17篇，其中SCI和EI检索的超过10篇。出版专著《银行业CRM理论与实务》一部。
刘凯 财务总监
毕业于北京大学，本科学历，法律专业，中国注册会计师、注册资产评估师。2003年加入中科智创业金融集团，历任财务部经理、财务总监等职，负责全集团财务刮泥工作。熟悉财务、法律、金融相关领域，具有丰富的资本运营、财务管理和投融资管理经验。
谢安 风控总监
北方工业大学管理学学士，会计师职称，中国注册会计师。具有多年银行工作经验，从事银行财务、信贷、风控等关键岗位工作；曾就职大型会计师事务所任高级项目经理，负责企业财务审计及内控体系评价审核工作；后加入中科智集团历任财务副总监及风控高级评委等职。具有较丰富的风险管理经验及较强的风险管控和识别能力。
张冷培 汽车创新金融中心总经理
毕业于扬州大学，本科学历，会计学与法学专业，证券和银行从业资格、经济师职称。11年金融市场一线工作经验，对客户和市场有独到的理解。曾就职于上海万隆众天会计师事务所金融审计部，负责银行等金融机构的审计工作；2006年就职于江苏银行，历任会计、行政、信贷等岗位；2011年任上海中科智担保有限公司总经理助理，2013年任江苏中科智担保有限公司总经理，创新互联网+汽车金融产品，为广大汽车金融机构、购车人、经销商的业务发展和金融需求提供了互联网化的批量解决方案。
胡黎明 产品兼技术总监
毕业于吉林大学计算机系，本科。曾任职于芒果网，招商银行信用卡中心电子商务项目组，壹天讯科技。历任高级经理，研发总监呵呵技术总监。主持过多个大型电子商务平台的研发工作。
丁姣珺 客户总监
湖北工程学院学士。曾先后就职于微软中国、中国移动、珍爱网、安吉尔等国内外知名企业并担任重要管理岗位，擅长客户服务体系搭建，内部运营流程优化和客户体验管理。对企业经营管理、服务管理有丰富的理论知识及实操经验。
孙林洁
北京工商大学，工学学士；中国人民大学MBA。曾就职于光汇石油集团、软通动力集团、壹天讯科技，先后就任区域人力总监、人力资源总监岗位。
缪韩华 市场总监
毕业于哈尔滨工业大学，工学学士。7年的互联网金融管理经验，精通互联网金融的品牌管理、营销策划和活动执行。先后任职于中国平安、阳光保险、中国太平3家大型金融机构。策划并传播“平安网销车险”品牌，助力平安确立并巩行业第一。
吴海欧 金融产品部总监
毕业于北京理工大学。12年互联网从业经验，先后任职于腾讯、搜狐、阿里巴巴等知名互联网企业。曾经参与微信O2O商业模式的推进，与王府井百货、中石油、艺龙等平台实现跨行业产品合作。
李世姣 营销推广总监
浙江工商大学法学士。8年互联网营销实战经验，擅长线上线下资源整合，追求构建互联网金融生态圈和谐。促成诺贝尔奖得主尤努斯与合拍在线合作，开启深圳格莱珉普惠金融项目。2008年加入百度，负责核心客户在线营销战略制定及方案执行，并带领团队多次获得公司表彰；2011年加入和讯，负责品牌媒体市场宣传等。
在调研过程中，调研组成员和董事长王实、市场总监缪韩华等进行了交流沟通。
（三）公司实地办公场景
图1. 公司办公地址图片
图片来源：调研组实地拍摄
2.
（一）产品
在合拍在线的网站页面上，平台的产品分为散标和定期理财计划两大类，散标根据资产类别分类。除新标发布以外，平台还有债权转让标的。具体产品信息如下：
表2. 平台部分标的种类
信息来源：公司官网介绍、整理（部分产品信息近期无展示，以平台官网披露为准）
据调研了解，平台打造的“店中店”概念，是通过筛选加盟模式，发展各城市居中店，结合中融智信线下风控，通过平台线上投融资撮合来进行借贷活动。
（二）风控
据平台产品介绍和调研了解，平台的项目大部分是和合作机构共同开发的，因此在审核和风控流程方面也有相应的合作。
合作机构的线下风控主要是实地调查（担保机构对每一笔项目均实地考察借款人）、资料审核（要求借款人提供身份证明文件、收入证明文件、征信报告、借款用途文件等多种资料）、背景调查、还款能力评估等。
合拍在线主要负责风险复审，包括项目复审（要求担保机构提供项目调查、评审报告，对借款项目的情况进行复核，保证项目的真实可信）、通过征信机构的征信调查核实借款人征信记录、黑名单管理等。
据调研了解，公司在对合作担保机构的筛选准入上有一定的标准，另外在约束方面，平台会收取一定比例的保证金以保障贷款质量。平台对合作机构的介绍上，可以看到合作机构的基本信息、合作担保项目统计，信息披露较为透明，如下图所示：
图2. 合作担保机构项目统计
信息来源：平台页面
综上，平台借款项目的资产质量和风险与合作机构线下的风控效果有较大关联，对担保机构的风控能力、资金周转、背景实力有一定的要求。
（三）平台信息披露
从项目页面来看，平台的定期理财计划的信息披露是按照借款项目类型进行的，另外平台还设置了借款人黑名单专区，对长期拖欠借款的借款人进行公示。在借款人信息披露上，以经营类抵押借款为例，借款人的相关信息披露情况如下图：
图3. 借款人信息披露
信息来源：平台页面
图4. 借款人信息披露（续1）
信息来源：平台页面
图5. 借款人信息披露（续2）
信息来源：平台页面
图6. 借款人信息披露（续3）
信息来源：平台页面
由上述可见，平台对借款人信息作了较好的披露，平台页面有风控措施说明和抵质押物展示，投资人在投资之前可通过上述信息披露了解借款人的信用状况以及平台的风控信审结果等具体信息，有利于投资人理解投资风险。
评估报告声明
一、在本次评估活动中，评估机构与被调研对象不存在任何影响评估行为独立、客观、公正的关联关系。
二、评估机构履行了勤勉、尽责和诚信义务，所出具的评估报告遵循了真实、客观、公正的原则。
三、本评估报告的评估观点是依据合理的调研标准和程序所作的独立判断，未因被评估对象和其他任何组织或个人的不当影响改变评估意见。
四、本评估报告仅供参考，不提供任何结论、建议等。不对任何因使用本报告内容所引致的损失承担责任。
五、本报告引用的数据和资料来源于公开途径和被评估方自主提供的资料。
六、在报告有效期内，保留对被评估对象的跟踪观察并根据实际情况及时调整与公布其风险状况变化之权力。