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做企业的人来说,最忙的莫过于年底。过年啦,年终算账的时候又到了!
对于已经成熟并走上正轨的大公司而言,年终算账一点儿都不难,因为一切都已经发生了,数字全在眼前,加加减减几分钟什么都一清二楚了。对于创业型的公司来说,算账就相当纠结。
许多早期创业公司的CEO们都懒得算账,于是他们借口说“未来是很难预测的,现在再怎么算也不管用,还不如把时间和精力先放在做业务上吧”。这句话貌似潇洒,实际上是心里没有底气。如果你拿不出清晰的财务预测,就像航行在茫茫大海中手里却没有一张海图,你根本不清楚自己航船所在的位置,以及将要驶向何方。拿不出一份像样的财务预测,这样的企业是不会有哪个机构投资人愿意往里面砸大钱的。换句话说,投资人考验一个创业者本领的大小,归根到底是看他(她)有没有精准判断未来的能力,“算命”准不准。
财务预测里看得出一个创业公司的命运。但是,对于那些产品还没上市、分文无收、入不敷出的初创公司,如何来做“财务预测”呢?
核心思想:盯住现金流
做好创业公司的财务预测,首先要看创业公司的美好未来都是由什么组成的。
创业公司里最重要的财务预测是它的“现金流”。
“现金流”就是指公司里的钱要像流水那样进进出出,流水不能断,一定要进来的多出去的少,只有这样公司才算是健康的。当然,在创业公司的收入没有进来之前,公司必须准备足够的资金来养活团队,一直支撑到公司产生销售收入、产生现金流的流入为止。要是自备的资金撑不到那一天,那么CEO就必须要有本领知道哪一天公司的现金流会中断,他(她)必须在那一天到来之前找到投资人,让投资款流进公司的账上,这样才能保持创业公司细水长流、香火不断。
创业公司的CEO在任何时候都要保证公司的账上有不少于6个月的现金储备。原因有两个:一,创业公司只要账上还有钱,有现金在继续流,就死不掉;二,完成一轮融资,通常需要6个月时间,创业公司需要有足够的现金储备,让公司能坚持到投资人的钱进来的那一天。
一句话,“现金流”是创业公司的命脉,现金流掌握着创业公司的生死大权。一个创业公司无论有多好的创业Idea,有多么出色的团队,要是现金流断了,必死无疑。CEO必须清楚自己公司现金流里的每一个数字,而且懂得创业公司的财务预测不全是CFO的事情,而是你CEO自己的大事,千万别想等将来公司做大了,找个CFO来对付做财务预测,忽视现金流的CEO也许根本就活不到那一天!
预测创业公司的“现金流”是一份细软活儿,需要CEO们静下心来仔细做功课。以下三方面的细节,将决定创业公司的财务预测(现金流预测)是否合理、真实、可信。
第一步:收入的基本假设
预测收入的逻辑很简单,需要有:产品/服务的定价、客户人数。把这二者放在时间的框架中看它们如何增长,这便是“收入的预测”。
◎产品定价
无论你公司做的是产品还是服务,都得有基本的定价。
假设你是一家生产MP3播放器的公司,第一步:将零配件加上你希望的利润便得出可能的定价;第二步:与市场上的同类产品比较一番,比iPod便宜一些,比山寨机昂贵一些,最后定价不就出来了?如果算出来发现这个价格比你的生产成本还低,那你的生意没法做,这里面肯定存在着严重问题。
◎客户人数
对于创业公司来说,什么时候进来第一个客户?客户人数到底有多少?这些都是令人头痛和迷茫的问题。计算客户人数,万万不可使用“市场占有率”之类的百分比,因为创业公司都是小公司,小本经营,得精打细算。
仍以一家MP3播放器公司为例:(A)如果用分销方法去销售,就不妨向分销商打听,成熟的分销商可以不费吹灰之力告诉你,他每月大概可以卖出多少个你的MP3播放器;(B)如果采用直销,那你必须考虑广告的投放。比如你在《消费者电玩》杂志上做广告,杂志发行量10万份,一般的广告有效率是2‰~3‰,所以一期《消费者电玩》杂志最多可能带给你100000×3‰=300个客户。
目标客户是哪些,潜在客户有多少,创业者们心里都应该有个数。
◎时间框架
有了产品定价和客户人数的假设之后,再把它们放进一个时间框架里去,一般来说,投资人会要求你必须做3~5年的预测。
创业公司的财务预测最忌讳按“年”来计算。创业公司大多数是短命的,能活上三年都算是命大的了。创业公司的财务预测必须要用“月”来计算,怀胎十月、满月、周岁、进钱、打平、产生利润,这些都是创业公司里程碑式的宝贵时刻,你不用“月”来算,实际上就会忽略掉你生命中最值得珍爱的瞬间。
一旦把数字化整为零“按月”来计算,无论收入还是支出的预测,数字都会立刻让你对财务预测比较有感觉和把握,比如你需要3个月时间设计开发产品,外加3个月时间测试、改进、量产,然后正式投入市场,所以,公司收入进来最早也要在第7个月。这还不一定,也许分销商还有90天的账期,这样的话,收到钱可能要到第10个月;接下来是第11个月,收入应该有所增长,再下个月,能否继续增长?按月来做预测,相对会精准很多,因为30天以内能做多少事情,多少还是可以比较容易测算出来的,而如果“按年”来算,往往只能信口开河地瞎报数字。按月做出来的财务预测不仅可以拿出来和投资人讨论细节,令人信服,更重要的是,还可以用它来对照和指导你每个月的日常运营,如果每个月都能达到预测的数字,到了年底,完成整年计划就不在话下了。
第二步:计算成本
计算成本比较容易,人人都会,这里就简单地提一下。
◎固定成本
包括:人员工资、房租、保险、职工福利费、办公费等。
商业计划书建议用PPT的形式，每一页讲明白一个具体事情，用Word文档的方式相比内容和内容之间分割不开，并且显得内容多，不能突出重点。
PPT要包含以下几个部分：
1.团队介绍(Who)
2.要解决的问题(Why)
3.产品或服务介绍(What&How)
4.发展规划(When)
5.财务预算
6.融资需求
越前面的内容，我觉得越重要。
一、团队介绍
团队介绍中，要讲明白每个人具体的分工和过往的背景。例如，老王，是CEO，负责体育场馆的线下拓展，负责公司整体运营，以前经营过3年的网球场馆。小马，是CTO，负责产品整体研发，以前在腾讯某某部门担任过3年的工程师。
因为在具体产品没有面世以前，团队是公司最重要的资源，所以也要突出每个成员的一个能力和成绩，就像是大家的简历一样，要让投资人看到你们这几个人，就想转身“I want you”，具体可以讲一下以前的一个工作成绩，历史的业绩，可以体现人能力的部分。
另外，有一点大家没注意的，要写明白团队里每个人，哪个是全职的，哪个是兼职的，哪个是顾问，哪个会于什么时候正式加入公司。
团队是当前最重要的资源，如果你在写计划书时，就感觉这块是弱势，拿不出手，那不仅是怎么写计划书的问题，首先要考虑，如何组建出一支好的团队，最开始，对很多团队来讲，拿到钱之前，找不到好的人才，找到好的人才，又不愁拿不到钱。这是个鸡跟蛋的问题，我建议创业团队先解决团队的组建问题，如果是因为拿到了钱，才愿意加入的伙伴，那并不足够信任你的人和团队，另外，能不能得到团队成员的信任，一起跟着你做事，也证明了创始人的能力和魅力，创业者想成功，就应该培养自己的这种能力和魅力。
二、要解决的问题
解决了谁在做，谁在创业的问题，接着要给投资人讲明白，做什么，为什么要做的问题了，我们很多人，都会有很多点子，然后根据这个点子，就会去想产品什么做，服务怎么做，这个是由内而外的一个过程，但大家忘了对这个点子去深究，如果你接触过一些投资人，你会发现，他们经常问你，你这个东西解决了用户什么“痛点”，满足了用户什么“需求”，你这个需求是真需求还是伪需求，当然，你有了一个点子的时候，很多时候都是看到了具体的现象而萌发的，你觉得点子本身就是满足了需求，但我建议发现点子以后，你还要多想几个信息：
1.这个点子满足的是什么的需求，能不能很具体的描述需求出来。例如老王的公司，满足的需求是“把预订场馆这件事做得更方便”，具体的痛点有“用户目前去运动场馆前不知道是否有空场，不知道有什么场馆可以选择”，“顾客口头预定了场馆，实际没来，导致场馆资源浪费”，“场馆新开张，用户到达还不高，导致场地出租率太低”等等。
2.这个需求点，是否是痛点，还是说可有可无的(伪需求)，有没有其他方式可以满足的。例如还是老王的体育场馆O2O，刚才那些问题，用户是否介意，还是说没关系，经常会收到一些想法，创始人觉得非常好的[来源:
在这一部分，很多人会提很多市场数据，市场规模预测，如果投资方是熟悉这个领域的，在市场这块着笔不用多，会班门弄斧，重点是要讲明白解决了什么具体的需求。
三、产品或者服务介绍
前两个部分，投资人已经知道你们是谁，想解决什么问题了，接下来，就要让投资人看到，你们怎么去解决，以什么方式解决。
这里有很经典的一个观点，是否能用一句话概括你要做的事情，例如“一个预定体育场馆的App”，“连接体育爱好者和体育场馆的服务”，还是“体育场馆消费平台”等等，能不能把想做的事情，提炼成这样一句话是很考验人的，因为这个提炼的过程，也是不断取舍产品定位，思考产品方向的过程，这句话建议直接体现在PPT首页。
这个内容的分量会比较多，需要讲明白，你要做得是什么，然后怎么去做，大家都知道要把这部分写在商业计划书里，但也存在几个误区。
1.不能太细节，有些创业者会把产品的交互图，流程图直接贴上来，会具体到有什么功能，这个功能怎么操作，如果用户体验或者视觉设计是你产品很重要的卖点，可以单独拿出来体现，但投资人想了解的更多是产品是怎么解决用户的用户的，例如老王的体育场馆O2O项目，要讲的是，产品能提供“查看附近某类型的体育场馆”，并且“进行场地预定”，这个预定会直接对接场馆内部的预定管理系统，直接生效，不用去描述用户会看到这样一个列表，通过筛选条件网球，足球，还是羽毛球找出不用类型的场馆，然后可以看到具体的位置，等等，不用这么具体，繁琐，关键是说明白做什么，用什么方式去做，不是产品使用教程。投资人不是用户，不需要教会他怎么用的，而是要打动了，让他知道用这个可以做什么。
2.不是要讲想法和点子，没有经验的创业者最容易犯的错误就是把点子看得太重，首先产品和服务不是讲你的点子是什么，或者你的想法是什么，要切实能落地的事情，你说你想做一个预定体育场馆的服务，是用网页+场馆预定管理系统来做，还是App+电话人工预定来做。投资人要的不是点子，因为一个点子，一个人想到的时候，证明这个世界上还有其他很多人都想到了，所以一定不能是只有点子，而是怎么做。
题外话，大家会担心我的点子是不是会被投资人拿走了，有几个点我觉得创业者在找投资人前需要想明白的。
1.这个投资人跟我要做的项目有冲突吗，他是不是投了类似的公司，会把我的想法给到他投资的其他公司吗。
2.他是个靠谱可信任的投资公司吗，你们之间适合度怎样，以后会不会跟他们产生问题，毕竟投资人就是以后长久的创业合伙人，而且还是炒不掉的合伙人。要抱着找创业伙伴的心态来找投资人。
3.我这个想法如果其他人知道了，抄袭了，我就会失败吗，还是我有我的竞争壁垒，不担心这种抄袭。
所以关于这块，创业者需要对自己的业务和投资人的背景做充分的功课。
四、发展规划
好了，现在投资人对你们，和你们当前要做的事情很清楚了，接下来，要讲明白的是，这个产品做出来以后，怎么推广，打算用多少时间做到多少的用户量，公司会怎么去扩展，希望占有多少的市场份额，这一步做好以后，下一步会怎么做，一步一步的，一个公司长远的一个发展，毕竟投资人投资的不只是产品，而是这家公司，需要了解这家公司长远的一个发展。
你的商业模式，你的市场推广都可以在这里体现。
你会发现我没有把商业模式和市场竞争单独列出来，其实这两个都是很重要的，具体到不同的项目方向，重要性不一样，具体情况具体对待，所以没单独列出来，不是每个项目都必备的。如果你有很好的商业模式，要单独拿出来讲，对于早期互联网创业公司，能看到未来潜在的巨大市场即可，商业模式未必很清晰。
还有市场竞争也是一个重点，如果你研究过竞争环境，可以把潜在竞争对手列出来，大家不同的侧重点，不同的业务方向，描述清楚，让投资人了解在这样一个竞争环境里，为什么你的公司还能有立足点，这也有助于分析产品的差异性。
五、财务预测和融资需求
最后还有你的财务预测和融资需求，种子期的项目，做一个简单财务预测，大概会花多少钱在人力成本上，多少钱在服务器运营上，多少钱在市场推广上，每个月固定成本是多少，运营成本是多少，半年花多少钱，一年预计花多少钱，至少你对公司未来怎么花钱心里要有计划。如果是后面的融资，财务这块可能还需要专门用Excel表格来做，这块要找财务跟你一起做，具体到每个月每些项目的开支。
最后当然也要把你想拿多少钱，出让多少股份给出来，可以是一个范围，但不能没有这块，如果一个创业者找到投资人，说融多少钱都可以，那是很不靠谱的，融多少钱，要根据公司的财务预测来计算这个需求，这块对于第一次接触商业的创业者来讲，也是很容易不注意的。
杨芮
在互联网金融滚滚向前的大潮里，相比P2P行业的火爆，股权众筹似乎有些“后劲不足”。而众筹概念“火”了之后，什么领域、什么项目似乎都想在众筹这里“分得一杯羹”。
7月25日，证监会新闻发言人张晓军表示，关于股权众筹的相关监管规则，证监会目前已完成多轮行业调研，相关规则正在抓紧研究制定过程中。据《第一财经日报》记者多方了解，监管细则的推迟除了与行业门槛尚存争议外，行业发展阶段亦是监管层考虑的因素之一。
据一位接近监管层人士透露：“股权众筹行业在国内的发展尚处于早期阶段，对于初创企业意义非凡，但是在具体案例操作实践上仍面临诸多挑战。”截至目前，股权众筹行业成熟案例较少，行业阵营亦未形成规模，而从前端的股权众筹平台发展及后端的首例成功的股权众筹案例来看，股权众筹仍在迅速向前发展中。
股权众筹的筹后管理
在众筹模式的三种类型中，股权众筹一直处于风口浪尖，这与股权众筹的模式及平台特征相关。众筹模式的本质是消除了传统融资的中间环节，对于提高融资效率和降低交易成本作用明显，而股权众筹对于促进初创企业的发展意义非常，既能够帮助解决需求方普遍存在的融资难题，又能满足供给方支持初创企业发展、分享初创企业的成长收益。
从更根本的意义上而言，股权众筹是一种早期的、碎片化的天使投资。国内第一家闯入股权融资“禁地”的互联网众筹平台大家投创始人李群林曾以“中国全民天使时代”来定义股权众筹的意义。
而目前仍在发展中的股权众筹行业还较为缺乏成熟案例。其中，美微传媒则属于国内股权众筹行业的首例，也是目前进展最快的案例。去年年初，美微传媒创始人朱江曾在淘宝上公开募集股权，引发了关于“网上私募”、股权众筹的激烈讨论。
而在经历了诸多挑战和暂停风波之后，朱江两次淘宝卖股，吸纳1193位股东，筹资387万元。这家首个众筹模式的公司创始人告诉《第一财经日报》记者：“众筹后的运营管理是证监会一直关注的内容之一，股权众筹是一件非常麻烦的事，因为在众筹结束后，创业公司的产品、治理都会受到众筹的影响，而对于投资人交流、信息披露、投资者大会等均需要一套完整且有效率的制度体系。”
美微传媒案例除了在监管边界上有讨论意义外，同时反映出国内选择股权众筹的创业者对于如何设计产品、如何处理大量小额投资者之间关系、信息披露如何处理等等方面的困惑和探索。朱江还在自己出版的新书中写道：“所谓众筹后管理的核心，其实并不是指公司的业务层面，而是你如何保障股东们和公司的信息沟通是对等和畅通的。”
另据朱江透露：“下一个项目亦在酝酿中，这次除了前期天使投资外，还将与网信金融旗下众筹平台原始会和百度合作，通过众筹募集资金，其中设定的是面向个人投资者的公开众筹部分占20%，另外有非公开众筹占20%，非公开部分提供给专业投资机构，20万/份，每份占1%。”
其实，股权众筹所面临的挑战来自诸多方面，首先就是虽然大大降低了公众参与的门槛，但并没有改变投资的风险。此外，在碎片化投资之后，合格投资者的准入门槛也是各国法律监管的重要考虑因素。
《众筹行业白皮书》显示，各国的股权众筹平台都设定了合乎法律或行业管理的合格投资者准入门槛。另据《第一财经日报》记者了解，在国内监管细则的征求意见稿中，对于投资人的单个项目的投资金额和合格投资人均做了明确的规范，并且对于投资人的退出和股权锁定、投资可以在一定期限无条件退出亦做了规定。
平台模式分化
在创业者众筹的前端，则是对诸多股权众筹平台的选择。目前股权众筹平台的总数尚无权威数据可借鉴，不过，据《第一财经日报》不完全统计，目前定位为股权众筹的平台大致有20~30家。对比商品众筹，股权众筹由于发展起步晚、投资者接受度相对低、程序较为复杂等因素发展较慢。
目前，股权众筹的投资方式大致分为个人直接投资和集合投资两类。以目前较知名的几家平台的现状来看，大致分为四大阵营。首先是定位高端投资人的“天使汇”，虽然天使汇平台创始人兰宁羽曾公开否认自己属于股权众筹平台，但从“天使汇”去中介化的本质来看，“天使汇”仍被大家公认为属于股权众筹行业。
按照兰宁羽的解释，众筹其实是对天使汇“快速合投”功能的描述。在天使汇的快速合投中，一位领投人起到项目评估的核心作用，众多跟投人选择跟投。创业者不仅能够获得资金，还可以获得除钱以外更多的行业资源[来源:
数据显示，截至去年年底，天使汇已注册的创业者为5.3万，已登记的创业项目为2万个，已注册投资人为1.2万，全国合作孵化器超过200个。从目前天使汇的项目来看，覆盖面和地区也很广泛。
第二阵营则是定位为“全民天使”的大家投平台，参与项目和投资额度相对天使汇较低。“大家投”官网称，自身是中国首个“众筹模式”天使投资与创业项目私募股权投融资对接平台，是中国版的Angel List、股权投融资版的Kickstarter。
“大家投”官网上这样介绍其业务模式：假设有一个创业者在大家投网站上宣布自己的创业项目需要融资100万元，出让20%的股份。然后有一定门槛和资质的领投人认投5万元，其余陆续有5位跟投人认投20万、10万、3万、50万和12万元。
凑满了融资额度以后，领投人会以此为注册资金成立有限合伙企业，办理投资协议签订、工商变更等手续，资金注入创业者的企业之后，该项目的天使期融资完成，投资人就按照各自出资比例占有创业公司出让的20%股份。
大家投创始人李群林曾告诉《第一财经日报》记者，在整个过程中，领投人负责对项目进行尽职调查、项目考察、投后管理、项目分析等工作。此外，还要负责监督资金双方按照自己定下的规则去操作，投资发生风险后不需承担相应的责任。
在近日大家投发布的2.0版规则中可以看到股权众筹平台规范化的趋势。规则从项目审核、项目认筹、实施投资、投资人付款、投后管理及服务、投资人退出及补偿金六个环节对其中涉及的具体细则进行了明确和规范。
第三阵营则是背靠大型集团发展的“原始会”平台，“原始会”将自己定位为创投基金，一站式股权众筹平台。据了解，“原始会”是网信金融旗下的股权众筹平台，并提供资源对接、宣传报道、可视化估值、财务预测、融资辅导等相关服务。
原始会负责人陶烨称，股权众筹平台的三大意义应该是打破渠道限制、降低时间成本、弥补专业的匮乏及减少信息不对称。陶烨还认为，未来股权众筹的中坚力量是那些高净值人群和中产阶层。
投后管理方面，原始会的设计是让投资成功的企业定期披露企业的金融数据；对投资人和团队的信用进行评估；此外，原始会还通过与天交所等机构的合作，为投资者提供退出服务。通过原始会平台的融资，股权可以在平台上进行转让。
第四大阵营则是以银杏果等为代表的新兴平台，定位区域、细分、专业领域。其主要面向天使投资项目，其所投资的项目对接科技园孵化器，通过网络平台广度推荐、创业大赛、路演论坛等方式与投资者结合。银杏果天使众筹平台CEO祝佳嘉向《第一财经日报》记者透露：“接下来，还会进一步进行创新。一个项目一开始是无法控制风险的，因为发展时期太早了，而众筹的意义则在于能够帮助初创企业拿到融资并提供后续服务。”
创业公司如何做好财务预测和分析
核心思想：盯住现金流
第一步：收入的基本假设
预测收入需要有:产品/服务的定价、客户人数
◎产品定价：无论你公司做的是产品还是服务,都得有基本的定价。（与同类商品进行比较） ◎客户人数：目标客户是哪些,潜在客户有多少。
◎时间框架：一般来说,投资人会要求你必须做3~5年的预测。创业公司的财务预测最忌讳按“年”来计算，因为大多数的创业公司的寿命都比较短。所以创业公司的财务预测必须采用“月”来计算。按月做出来的财务预测不仅可以拿出来和投资人讨论细节,令人信服,更重要的是,还可以用它来对照和指导你每个月的日常运营,如果每个月都能达到预测的数字,到了年底,完成整年计划就不在话下了。
比如你需要3个月时间设计开发产品,外加3个月时间测试、改进、量产,然后正式投入市场,所以,公司收入进来最早也要在第7个月。这还不一定,也许分销商还有90天的账期,这样的话,收到钱可能要到第10个月;接下来是第11个月,收入应该有所增长,再下个月,能否继续增长? 第二步：计算成本
计算成本比较容易,人人都会,这里就简单地提一下。
◎固定成本
包括:人员工资、房租、保险、职工福利费、办公费等。
◎可变成本
原材料、包装、运输、直接人工成本等。
◎销售成本
广告、销售、客户服务的成本。初创企业财务预测
◎设备投入
装修、办公家具、电脑、服务器、生产设备等。
◎税务（大学生创业享受两年的税收优惠）和收入一样成本也是按月来计算的。注：广告费用属于销售费用。创业公司的广告大概都是促销广告,都得和销售收入捆绑在一起,创业公司的广告如果不能使销售收入直线上升,谈别的全是瞎掰。
第三步：分析和调整
平衡收入和成本之间的关键比率,当然,调整的原则依然是回到你每月的原始数据里去分析它们的准确性与合理性。
毛利率——随着时间的延伸和业务扩展,创业公司的毛利率可能会从10%增加到60%,甚至更高,这就是创业公司的生命力所在。
营业利润率——公司里管理成本是相对固定的,随着收入的增长,它占总成本的比例越来越小,营业利润率便会大大提高。
增长率和规模——有了财务预测表,创业公司的年增长率也一目了然,看看什么时候能达到创业板IPO的标准,看看你的公司是否对投资人、股民具有吸引力?其中的IPO是指：首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行
创业公司的财务预测也不是一成不变的,每个月都应该进行仔细地对照和监控,要根据运营情况相应地进行调整,使之更符合现实、更加优化,如果实际情况和预测总是相差甚远,要及时找出原因,使情况迅速好转
建议你做两份预测,一份就是以上所说的“保守的”预测,这样你能对创业公司的底线胸有成竹,即使出现不测也不会大惊小怪;另一份预测是 “乐观的”,看看在理想的情况下,你是否能做得更好更快,迅速把企业做强做大,早日创造IPO奇迹,“乐观的”预测会让你的创业理想插上翅膀,给你无限的工作冲击力!
创业公司财务预测的关键,是对公司未来收入做比较现实的假设。按照以上方法做出来的预测,忽悠VC（VC是指可变成本）绝对不是问题,最重要的是,创业者你再也忽悠不了你自己!你再也不会浑浑噩噩地做一天和尚撞一天钟,等待哪一天创业公司的业务突然走好运红火了起来,财务预测像是给了你一双火眼金睛,使你看清了每一天的任务细节、自己必须踏出的每一个脚印。总之,财务预测首先是用来监督你自己的行动的,其次才是丢给投资人看的。 附以上资料网址：
创业公司如何进行财务预测
1.成本：a.固定成本：租金、公共费用支出（水电煤气费）、电话费/通讯费、会计费、法律/保险/许可费、邮费、技术、广告/营销、工资等
B.可变成本：销售商品成本、材料和供应、包装等；还有直接人工成本
预测成本时你应该遵循以下几条：由于广告和营销成本总是超出预期，你应该加倍进行预计；由于法律/保险/许可费用没有经验可参考，而且总是超出预期，可用3倍进行预计；记录直接销售和客户服务的时间，将它们作为直接人工成本。
天使湾项目财务计划表项目名称：
-初创企业财务预测
7投资财务分析
7.1股本结构与规模
表7-1股本结构规模表
公司注册资本为30万元，在股本结构中，辽宁工程技术大学以辽工大CIS识别系统技术入股占总股本的16.7%，股东资金入股 25万占总股本的83.3%。
7.2资金运用
资金主要用于购建运营性固定资产(5340)，以及生产中所需的人工费用、采购费用及其它各类期间费用等（18万）。
7.3 主要假设
公司的供应商信誉良好，可以快速为公司供应相应的产品，辽宁工程技术大学授权本公司使用辽宁工程大学标识识别系统；公司属于小型微利企业需缴纳的税率为20%。
租赁办公地点及营业门店，选址在设施完善的葫芦岛新区和辽工大校内，付租金即可运营。
7.4财务分析
7.4.1财务报表
由于财务报表是显示企业运营的实际情况，本公司尚未正式开始运营，故根据市场容量及市场前景预测进行以下财务预测。财务报表的作用是为了显示公司的资金运作情况，在其结果出来后对公司的资金进行合理的分配，进而更好的促进公司的发展。
表7-1 利润表初创企业财务预测
表7-2 现金流量表
表7-3 资产负债表（第一年）
表7-4 资产负债表（第二年）
创业计划书：财务预测与融资方案
财务预测与融资方案
任何投资中，影响企业价值评估的财务情况总是投资人最为关心的地方。财务预测是对于商业计划书中的所有定性描述进行量化的一个系统过程。许多创业者，在技术方面是专家，而对于财务和融资却是门外汉。所以，往往提交出来的是一份数据粗糙，取舍随意，预测基础不合理的预测数据，难于取得投资人的认可。除了借助内部财务人员和财务预测软件的帮助外，也可以尝试寻求专业顾问人士的帮助。专业人员的经验可以保证整个财务预测体系的规范性、合理性、专业性。财务预测的合理性直接影响融资方案的设计和取舍，这对于在与投资人的直接谈判中至关重要。另一个投资人极为关注的方面就是融资后的资金使用计划。在通过前面资料了解到企业资金的缺口及来源后，投资人最想知道的就是企业是否有能力管好这笔资金。而一份详细、合理的资金使用计划能很好的减少投资人的顾虑。 风险控制
虽然每一份商业计划书都会对项目的方方面面做出一番美好未来规划，但是作为风险投资一方，他面对一个项目，不确定的因素太多。风险分析部分的目的就是说明各种潜在的风险，向投资人展示针对风险的规避措施。对投资人而言，风险并不可怕，可怕的是那些对于风险盲目乐观或根本无视于风险存在的创业者。所以，很多创业者对于风险这一部分“避重就轻”的做法并不可取。
在创业者之中，非常大比例的人士是技术出身，对于融资这一套专业程序总是觉得“雾里看花”。在时间和精力有限的情况下，不妨尝试外包，即委托专业机构制来作商业计划书，这也不失为一种可行的选择。
财务分析
1.资金需求说明
公司成立时每位股东出资15万，共为60万初期资本。 2.资金投入计划
预计第一季度购买厂房、生产线、用于产品研发、开拓市场共计投入22万元，购买原材料生产产品投入14万元。招聘生产销售员工支付工资24000元，其他与经营活动有关的现金19万元。
预计第一季度利润表
单位：元
预计第一季度资产负债表
单位：元
风险分析
1.市场与竞争风险
在市场竞争中，竞争的基本动机和目标是实现最大化收入。但是，竞争者的预期利益目标并不是总能实现的，实际上，竞争本身也会使竞争者面临不能实现其预期利益目标的危险，甚至在经济利益上受到损失。这种实际实现的利益与预期利益目标发生背离的可能性，就是竞争者面对的风险。风险是由不确定性因素而造成损失或获益的可能性。在市场竞争中，不确定性因素很多，虽然每个竞争者都期望实现其预期利益目标，但总不能全都成功，必然会有某些竞争者在竞争中败下阵来，承受竞争的损失。
分析：客户资源不足、宣传效果不明显、价格定位不准确。 对策：1、加大宣传力度，提高服务质量。 2、前期市场调研，不断寻求个性化产品。 3、服务创新，用另类的创新思维为企业服务。 2.产品与技术风险
分析：同行竞争、可模仿性强。
对策：1、提高产品质量，以此来保证自己的客户源不流失。
2、不断进行市场调研，确定服务类型，以寻求更多的市场，打造公司品牌。 3、寻求创新，做到人无我有，人有我优，人优我精。 3.财务风险
分析：资金不足、前期资金成本控制不力、企业不能及时汇款。
对策： 1、建立财务预警分析指标体系，防范财务风险产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，因此，防范财务风险，建立和完善财务预警系统尤其必要。
2、建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，公司能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。
3、确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。对公司而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债 能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。
4、树立风险意识，健全内控程序，降低或有负债的潜在风险。如订立担保合同前应严格审查被担保企业的资信状况;订立担保合同时适当运用反担保和保证责任的免责条款;订立合同后应跟踪审查被担保企业的偿债能力，减少直接风险损失。
5、科学地进行投资决策 4.管理风险
分析：负责人管理不善，造成公司运营受阻；管理经验不足，公司各部门不能紧密合作，协调发展。
对策：1、健全管理机制，加强奖惩制度。 2、寻找更多的客户渠道，为公司创造更多的利益。 3、可聘请更高水平的技术人员指导运营工作。 政策风险
在市场经济条件下，由于受价值规律和竞争机制的影响，各企业争夺市场资源，都希望获得更大的活动自由，因而可能会触犯国家的有关政策，而国家政策又对企业的行为具有强制约束力。另外，国家在不同时期可以根据宏观环境的变化而改变政策，这必然会影响到企业的经济利益。因此，国家与企业之间由于政策的存在和调整，在经济利益上会产生矛盾，从而产生政策风险。 对此，我公司对政策风险的防范主要取决于市场参与者对国家宏观政策的理解和把握，取决于投资者对市场趋势的正确判断，并且通过保险等方法也可以减少政策性风险的损失。
财务分析
1.资金需求说明
公司成立时每位股东出资15万，共为60万初期资本。 2.资金投入计划 预计第一季度购买厂房、生产线、用于产品研发、开拓市场共计投入22万元，购买原材
料生产产品投入14万元。招聘生产销售员工支付工资24000元，其他与经营活动有关的现金
19万元。
预计第一季度利润表
单位：元 预计第一季度资产负债表
单位：元 风险分析
1.市场与竞争风险
在市场竞争中，竞争的基本动机和目标是实现最大化收入。但是，竞争者的预期利益目
标并不是总能实现的，实际上，竞争本身也会使竞争者面临不能实现其预期利益目标的危险，初创企业财务预测
甚至在经济利益上受到损失。这种实际实现的利益与预期利益目标发生背离的可能性，就是
竞争者面对的风险。风险是由不确定性因素而造成损失或获益的可能性。在市场竞争中，不
确定性因素很多，虽然每个竞争者都期望实现其预期利益目标，但总不能全都成功，必然会
有某些竞争者在竞争中败下阵来，承受竞争的损失。 分析：客户资源不足、宣传效果不明显、价格定位不准确。 对策：1、加大宣传力度，
提高服务质量。 2、前期市场调研，不断寻求个性化产品。 3、服务创新，用另类的创新思
维为企业服务。 2.产品与技术风险 分析：同行竞争、可模仿性强。 对策：1、提高产品质量，以此来保证自己的客户源不流失。
2、不断进行市场调研，确定服务类型，以寻求更多的市场，打造公司品牌。 3、寻求创
新，做到人无我有，人有我优，人优我精。 3.财务风险 分析：资金不足、前期资金成本控制不力、企业不能及时汇款。 对策： 1、建立财务预警分析指标体系，防范财务风险产生财务危机的根本原因是财务
风险处理不当，因此，防范财务风险，建立和完善财务预警系统尤其必要。
2、建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动，
就短期而言，公司能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于
各种支出。
3、确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。对公司而言，在建立短期财务预警
系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中获利能力、偿债 能力、经济效率、发展潜力
指标最具有代表性。
4、树立风险意识，健全内控程序，降低或有负债的潜在风险。如订立担保合同前应严格
审查被担保企业的资信状况;订立担保合同时适当运用反担保和保证责任的免责条款;订立合
同后应跟踪审查被担保企业的偿债能力，减少直接风险损失。
5、科学地进行投资决策 4.管理风险 分析：负责人管理不善，造成公司运营受阻；管理经验不足，公司各部门不能紧密合作，
协调发展。
对策：1、健全管理机制，加强奖惩制度。 2、寻找更多的客户渠道，为公司创造更多的
利益。 3、可聘请更高水平的技术人员指导运营工作。 政策风险 在市场经济条件下，由于受价值规律和竞争机制的影响，各企业争夺市场资源，都希望
获得更大的活动自由，因而可能会触犯国家的有关政策，而国家政策又对企业的行为具有强
制约束力。另外，国家在不同时期可以根据宏观环境的变化而改变政策，这必然会影响到企
业的经济利益。因此，国家与企业之间由于政策的存在和调整，在经济利益上会产生矛盾，
从而产生政策风险。 对此，我公司对政策风险的防范主要取决于市场参与者对国家宏观政
策的理解和把握，取决于投资者对市场趋势的正确判断，并且通过保险等方法也可以减少政
策性风险的损失。篇二：创业计划财务分析书 蓝天房产创业计划财务书
班 级： 学 号： 姓 名： 第一部分：创业设计思想 如今城市人口增加很快，房价一涨再涨，且需求量也很大，房产发展空间非常大，盈利
乐观，特注册了一家出租和转卖二手房公司。 无锡市蓝天房地产有限公司在2011年12月31日注册资金100万，具有二级开发资质。
无锡蓝天地产地处无锡新区，是一家以转卖二手房为基础，以出租二手房为主业的民营企业。 第二部分：财务分析
一、筹资分析
公司注册资本100万元，其中计划吸引两家以内投资公司，我们团队会制定详细的项目
可行性分析报告，使投资商能够看到盈利空间，这样我们就能说服投资商给我公司注资，计
划吸引风险投40万元，每家投资公司的投资在25万以下，用于初期投入和营运资金,还通过
我们团队自筹资金60万元，这包括我们以前赚取的10万元，父母投资30万元，以及通过亲
戚朋友借的20万元。另外，根据具体情况，我们将适时地采用其他的融资方式。 资金成本计算：
向朋友借款还息按照银行贷款利率算。因为房产开发至少要一年左右，还加上销售房子
时间至少要两年。经了解知道向银行贷款一至三年利率为6.65% 还款利息：本金x 利率x时间 = 200 000 x 6.65% x 2 = 26600元 本金和 = 本金 + 利
率 = 200 000 + 26600 = 226600 元 公司除了商家投资资金共筹集资金60万元，向银行贷款1万元，（年利率为6.65%，办
续费用率2%，公司所得税率为30%） k=[ i * (1-t)]/(1-f)= [6.65% * (1-30%)] / (1-2%) = 5.05%
这个资金成本还是比较小的，公司盈利后会支付给银行和支付股东以及员工工资其他作
为公司运转成本。
公司注册资本100万。股本结构和规模如下表： 表 1 股本结构及规模 单位：万元
二、内部投资分析 公司初期共筹资100万，其中公司筹资60万，风险投资40万。从第二年起，每年从银
行借入10万到20万的流动资金,以此改善现金流动状况并达到较合理的资产负债比。
1、 资产总构成
固定资产：资金主要用于购建生产性固定资产(60万)，以及生产中所需的直接原材料、
直接人工、制造费用及其它各类期间费用等，明细如下： 表3投资项目 流动资产：如下：
公司通过转买卖目前有二手房20套，10套是两室一厅，5套两室两厅，五套一室一厅。
两室一厅每年能收取每套每月1500元，共计：1500 * 12 * 10=180000元； 两室两厅每套
每月2000月，共计：2000 * 12 * 5=120000元； 一室一厅每套每月1000，共计：1000 * 12
*5=60000。 共计：120000+6000+180000=360000元。 另外还转卖二手房每年能获利1330000
2、应收账款的制定： 我们知道应收账款是企业一项重要的流动资产，也是一项风险较大的资产。完善企业应
收账款管理机制，对加快货款回收、防范财务风险、提高经营效益具有重要意义。如果企业 的应收帐款管理不到位的话会给企业带来致命的危机，增加企业的相应成本，造成企业
的流动性风险。
分析：假如公司现在的信用期为30天，计划将信用期延长至60天，公司等风险投资的
收益率为10%，假如增加的销售量为50000元，单位遍及贡献40000元 60天信用期限与
30天相比，收益成本情况分析如下：
（1）收益增加：增加的收益=增加的销售量×单位边际贡献=（50 000-40 000）×（5-3）
=20 000
（2）应收账款占用资金机会成本的增加： 应收账款机会成本=应收账款占用资金×资
金成本 应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额=日销售
额×平均收现期
30天信用期的机会成本=(200 000/360)×30×(3/5) ×10%=1 000 60天信用期的机会
成本=(250 000/360)×60×(3/5) ×10%=2 500 增加的机会成本=2 500-1 000=1 500 （3）
收账费用和坏账损失增加： 增加的收账费用=4 000-3 000=1 000 增加的坏账损失=9
000-4 000=5 000 （4）延长信用期的税前利润增加额： 增加的收益-增加的成本费用=20 000-（1 500+1 000+5 000）=12 500 因此将信用期间
定位60天左右
三、盈亏分析 1、财务假设
1）公司投产初期成本为驱动器，第三年构建新的生产线并增加员工数量生产设备，新建
生产线100万元。
2）人员工资以每年10%速度增长。 4）创新研究按销售收入的4%提取。 5）销售费用按
销售收入的5%提取。
6）假设公司当年现金收入为总收入的60%，剩余40%下年收回。 7）按税后利润10%提
取盈余公积金，25%分配红利。 8）银行借款利率6.65%。 9）行业折现率12% 公司初期会采购一些生产设备和招聘人才，包括建筑人才、管理人才、销售人才、财务
管理人才以及售后服务人才等。这些都是公司初期首先要解决的一些问题。费用列表如下： 表 5 驱动器直接成本 单位：万元 在公司售楼前及售楼期间为宣传公司的楼盘以及公司的知名度要做一些广告。广告分为
三个部分，分别是通过各大知名电视台、网络平台、还有一个就是在一些路口树立广告牌，
预计费用如下表：
表6 广告费固定成本费 单位：万元
2、现金流量表
2.1投资回收期 静态回收期：在不考虑货币时间价值的情况下，收回投资需要2.02年，投资方案可行。
静态回收期=2+11.76/502.54=2.02年 动态回收期：通过净现金流量计算，动态投资回收期为2.41年，投资方案可行性好。收
期=累计净现值出现正值年数-1+（未收回现金/当年现值）。 动态回收期=2+147.6/357.7=2.41
年
3、项目可行性分析
3.1净现值分析
净现值是反映投资项目在建设和生产服务年限内获利能力的动态指标，其计算公式为：
t
ncf (1?k)?t 式中：npv为净现值；ncf为在t期末现金净流量；k为折现率，假设为12%。 当npv>0
时，该项目可行；当npv≤0时，该项目不可行。 根据以上公式得出npv=5.09万元>0，
所以该项目是可行的。篇三：商业计划书财务分析 7财务分析
7.1融资说明
公司拟吸收风险投资500万元，主要用于智能网卡类业务、多业务数据计费系统、决
7.2财务预测
7.3财务比率分析 2004年度财务状况表 单位：万元/人民币 从上表可以看出，公司目前流动比率稍低，资产负债率极低。这一方面表明公司财务风
险主要体现为资金短缺风险，即资金不能满足公司快速发展的需要,但公司有较大潜力,故需
吸引资金以便共同发展。
7.4盈亏平衡分析
因现有需产业化产品基本已研发成功，根据该产品市场适应能力预计在投资当年即可实
现盈亏平衡，并可实现相应数量利润。 7.5风险投资的回报与退出 风险投资者并不是要长期持有公司股份，而是要在适当的时候退出，并取得收益。我 们把投资者在退出时候的资本最大化增值放在重要的位置，将始终坚持“企业价值最大
化”的经营目标。
投资者退出的方式主要有ipo（首次公开发行）、出售、清算或破产三种，其中ipo是最
成功的退出方式，根据公司的发展战略规划争取在三年内上市，使风险投资家成功退出。篇
四：创业计划大赛财务分析 编号： “挑战杯”2010年大学生创业计划竞赛 xxxx超声科技有限责任公司 xxxx technology co.,ltd ——财务分析 项目名称： 通用压电控制器 团队名称： xxxx超声科技有限责任公司 项目类别： a □农林、畜牧、食品及相关产业类 e □电子信息（硬件） b □生物类、医药类 c □
化工技术、环境科学类 d □电子信息（软件、网站） f □材料类 g ■机械能源类 h □服务咨询类 目录
财务分析 ................................................ 3
一、股本结构与规
模 .............................................................................
.......................................... 3 二、初期投资估
算 .............................................................................
.............................................. 3 三、财务假
设 .............................................................................
...................................................... 4 四、财务报
表： ...........................................................................
.................................................... 4 4.1利润
表： ...........................................................................
......................................................... 4 4.1.1 年度利润
表 .............................................................................
............................................... 4 4.1.2 首年月度利润
表 .............................................................................
....................................... 4 4.2资产负债
表：............................................................................
................................................. 5 4.2.1 年度资产负债
表 .............................................................................
....................................... 5 4.2.2 首年月度资产负债
表 .............................................................................
............................... 5 4.3现金流量
表..............................................................................
................................................... 6 4.3.1 年度现金流量
表 .............................................................................
....................................... 6 4.3.2 首年月度现金流量
表 .............................................................................
............................... 6 五、收益分
析 .............................................................................
...................................................... 6 5.1获利能力分
析..............................................................................
............................................... 6 5.2投资回收
期..............................................................................
................................................... 7 5.3项目可行性分
析 .............................................................................
............................................ 7 5.3.1净现值分
析 .............................................................................
................................................ 7 5.3.2内部收益率分
析 .............................................................................
........................................ 7 六、敏感性分
析 .............................................................................
.................................................. 8 七、投资回
报 .............................................................................
...................................................... 8 八、风险投资的退
出 .............................................................................
.......................................... 8 财务分析
一、股本结构与规模
公司注册资本1000万。股本结构和规模如下表： 表1股本结构及规模单位：万元 图1股本结构图
公司注册资本1000万元，其中计划吸引五家以内投资公司，吸引风险投资共600万元，
每家投资公司的投资在250万以下，用于初期投入和营运资金,专利技术入股300万元，占公
司股份的30%，自筹资金100万元。另外，根据具体情况，我们将适时地采用其他的融资方
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